上市公司非公开发行股票审核中严重损害社会公共利益情形的认定 ——以上市公司涉及民事公益诉讼为视角

2020-06-25

前沿研究

本文拟结合2020年6月10日中国证监会发行监管部发布的《再融资业务若干问题解答》对于“问题四、重大违法行为”的修订情况、2020年6月12日中国证监会发布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》(“《创业板上市公司再融资管理办法(试行)》”)，以上市公司涉及民事公益诉讼为视角，分析上市公司非公开发行股票审核中认定上市公司是否存在严重损害社会公共利益的情形，以供参考。

网络直播平台，不得不了解的法律规则！

2020-06-23

前沿研究

本文旨在梳理“网络直播”所涉及的法律规则，就从事网络直播平台涉及的主要监管规则、可能涉及的准入许可程序做一些简要介绍。

浅议红筹企业回归路径和架构

2020-06-19

前沿研究

为进一步优化资本结构，新一轮的中概股回归成为现下热点，本文将对美股上市公司和已搭红筹架构的拟上市公司回归A股和港股相关事宜进行讨论。因中概股企业私有化需要遵循上市地相关退市的监管规定，本文将不对私有化退市做深入探讨。

后疫情时期，关注疫苗企业首发上市若干特殊合规事项

2020-06-17

前沿研究

2020年1月以来新型冠状病毒疫情的爆发，影响波及全球。随之而来的抗疫攻坚战的一个重要环节，便是疫苗企业的“新冠疫苗”研发。结合疫苗行业政策变化，笔者就疫苗企业首发上市（IPO）关注的若干特殊合规事项进行了梳理。

共克时艰：新冠疫情下 “地摊经济”的合规经营

2020-06-16

前沿研究

受新冠疫情影响，大量中小微企业、个体工商户因无力维持实体店经营被迫“关门”而导致失业人数增加，叠加海量高校毕业生，开放“地摊经济”是政府权衡利弊之后做出的保经济和稳就业的重要手段。“地摊经济”并不是法外之地，也需要合规经营。

九民纪要系列之关于合同解除权的限制简析

2020-06-05

前沿研究

“九民纪要”对合同解除权的行使采取了一定的限制，将可能导致今后守约方解除合同更加复杂和不确定。本文结合一则真实案例对“九民纪要”第46、47项有关合同解除权的理解与适用进行简析。

《九民纪要》视角下私募基金增信措施性质及法律效力

2020-06-04

前沿研究

对于资产管理领域来说，本次《九民纪要》的一大亮点便是就实践中争议较大的增信措施的性质及其法律效力规定了裁判标准，本文旨在通过对《九民纪要》相关条款的解读，简析私募基金涉及的增信措施的性质及法律效力。

《九民纪要》之金融消费者权益保护的分析与解读

2020-05-28

前沿研究

《九民纪要》关于金融消费者权益保护部分的规定，明确了金融消费者权益保护的主要裁判规则，对金融消费者权益保护案件的审理具有指导意义。本文拟对《九民纪要》中金融消费者保护和卖方机构的适当性义务进行分析和解读。

《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法（征求意见稿）》简评

2020-05-14

前沿研究

2020年4月14日，银保监会发布了《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法（征求意见稿）》（“《征求意见稿》”），经与现行有效的《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》（2015年6月5日施行，简称“现行规定”）对比，我们认为《征求意见稿》主要体现了几大变化。

【定增新规系列一】 浅议战投新规之委派董事要求

2020-04-27

前沿研究

战投新规从“战略协同”、“持股比例”、“参与治理”及“诚信守法”四个维度对其进行了界定和解释，并将以通过锁价定增方式买入上市公司股份、博取一级半市场和二级市场股价价差收益为目的的财务投资者与战略投资者予以明显区分，回归“战略投资者”的本源。这点无疑是战投新规的一大进步，但战投新规同时也带来一些操作性问题，有待监管部门进一步明确。本文旨在对战投新规要求委派董事的相关实际操作问题做简要探讨。